Columbus McKinnon adquiere montratec® GmbH ampliando su plataforma de transporte de precisión

Columbus McKinnon adquiere montratec® GmbH ampliando su plataforma de transporte de precisión
• Crea importantes oportunidades de sinergia de crecimiento con la adición de sistemas inteligentes asíncronos de automatización y transporte a la plataforma de transporte de precisión
• Avanza la transformación estratégica con mayor crecimiento, mayor perfil de margen
• Las soluciones tecnológicas patentadas y altamente flexibles proporcionan automatización de procesos para mercados de crecimiento seculares atractivos
• Esperar que la adquisición sea acumulativa aproximadamente doce meses después del cierre
• Ratio de apalancamiento neto proforma sobre una base de pacto financiero después de la adquisición que se espera que sea de 2,7x
• Anuncia los resultados financieros preliminares no auditados estimados para el cuarto trimestre del año fiscal 2023; logra ingresos récord, ingresos operativos y EBITDA ajustado
• Teleconferencia para revisar la transacción programada para las 8:30 a.m. ET de hoy

BUFFALO, NY, 26 de abril de 2023 - Columbus McKinnon Corporation (la "Compañía") (Nasdaq: CMCO), un diseñador, fabricante y comercializador líder de soluciones de movimiento inteligente para el manejo de materiales, anunció hoy que la Compañía ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir montratec® GmbH, una compañía líder en soluciones de automatización que diseña y desarrolla sistemas inteligentes de automatización y transporte para interconectar procesos industriales de producción y logística. Montratec ofrece sus sistemas de transporte modulares e inteligentes de monorraíl para vehículos eléctricos (EV), semiconductores, electrónica, ciencias de la vida, aeroespacial y otras industrias.

David J. Wilson, presidente y CEO de Columbus McKinnon, comentó: "montratec es un complemento ideal para nuestra plataforma de transporte de precisión que agrega tecnología asíncrona para soluciones de transporte de materiales que acelera nuestro crecimiento en mercados muy atractivos con fuertes vientos de cola seculares. Las soluciones de Montratec están en el corazón de la automatización de procesos en la fabricación, mejorando nuestra plataforma de transporte de precisión. Su tecnología avanza nuestra oferta de movimiento inteligente, amplía el acceso al mercado y aumenta nuestra propuesta de valor. Planeamos lograr sinergias de ventas significativas a medida que aprovechamos su tecnología de transporte a través de nuestros canales existentes en los Estados Unidos y su sólida base en Europa para expandir nuestra participación en el mercado global de transporte de precisión".

El Sr. Wilson también señaló: "Esta adquisición es una excelente demostración de nuestra estrategia para impulsar el crecimiento con un mayor poder de ganancias y cataliza aún más la transformación de Columbus McKinnon como proveedor líder de soluciones de movimiento inteligente para el manejo de materiales".

Tecnología de alto valor añadido para la automatización de procesos de producción

Las soluciones intralogísticas de Montratec para procesos de fabricación, ensamblaje y producción minimizan los tiempos de ciclo y maximizan el rendimiento operativo para los clientes. La automatización inteligente y los sistemas de transporte son la pieza central para la interconexión de los procesos de producción industrial y logística al permitir operaciones de transporte interno complejas que admiten procesos de ensamblaje más rápidos y eficientes. El movimiento asíncrono permite que los productos se muevan de forma independiente en múltiples direcciones a velocidades variables para equilibrar las líneas de producción, aumentando la flexibilidad y la productividad. Montratec también ofrece un mayor nivel de certificación de salas limpias que amplía el acceso al mercado en las verticales de vehículos eléctricos, ciencias de la vida, electrónica y semiconductores. Sus sistemas de monorraíl interconectan los procesos de producción entre robots, otros equipos de procesamiento y espacios de trabajo, creando de manera más flexible una secuenciación inteligente de procesos para impulsar la automatización de líneas de producción completas. Es importante destacar que sus soluciones de monorraíl y lanzadera/transporte se pueden configurar para una variedad de necesidades de producción, desde bajo volumen / alta mezcla hasta alto volumen / alta velocidad. Además, las soluciones de montratec reducen los costos de energía y los requisitos de espacio.

Múltiples beneficios estratégicos

Montratec proporciona múltiples beneficios estratégicos a Columbus McKinnon, incluyendo:
• Acelera el crecimiento en mercados con fuertes vientos de cola seculares, incluidos vehículos eléctricos, ciencias de la vida, electrónica y semiconductores.
• Mejora las capacidades de la pila de tecnología con controles patentados y ofertas de productos configurables para el transporte y la automatización de precisión
• Genera importantes oportunidades de ingresos con sinergias geográficas, de canal y de venta cruzada de productos
• Crea una base sólida para avanzar en el crecimiento de la plataforma de transporte de precisión en Europa con mayor escala y un fuerte reconocimiento del mercado
• Agrega un equipo talentoso, motivado e innovador

Sólido perfil financiero con cartera de pedidos para respaldar un crecimiento de más del 30%

Con aproximadamente $ 29 millones en ingresos y márgenes de EBITDA ajustados del 24% * en el año calendario finalizado el 31 de diciembre de 2022, se espera que Montratec aumente los ingresos más del 30% en 2023.
*El margen EBITDA ajustado es una medida no GAAP. Consulte la tabla de discusión y conciliación adjunta en este comunicado con respecto a la conciliación de los ingresos netos con el EBITDA ajustado.

Detalles de la transacción y cierre

La transacción en efectivo está valorada en aproximadamente $ 110 millones al cierre utilizando los tipos de cambio actuales más una ganancia por un monto que se espera que no exceda los $ 14 millones según el rendimiento del EBITDA. Se espera que la transacción se cierre el 31 de mayo de 2023, sujeto a las condiciones de cierre habituales.
• El precio de compra representa 13.0x EBITDA ajustado esperado para 2023 sin sinergias o 11.4x con sinergias proyectadas
• Se espera que las fuentes de efectivo para financiar la adquisición incluyan la expansión del revólver existente de $ 100 millones a $ 175 millones, así como la titularización de $ 50 millones en cuentas por cobrar.
• Esperar un índice de apalancamiento neto sobre una base de pacto financiero de 2.2x al 31 de marzo de 2023 moviéndose a 2.7x después del cierre de la adquisición

Greg Rustowicz, vicepresidente ejecutivo y director financiero de Columbus McKinnon, señaló: "Nuestra generación de efectivo medible, balance flexible y fuerte liquidez nos permiten financiar esta adquisición adicional a un costo razonable en el entorno crediticio actual. Es importante destacar que, después de la adquisición, nuestro índice de apalancamiento está cómodamente por debajo de 3.0x, y esperamos demostrar una vez más nuestra capacidad para desapalancar rápidamente nuestro índice de apalancamiento objetivo".

Resultados financieros preliminares estimados del cuarto trimestre de 20231
• Se espera que los ingresos preliminares no auditados del cuarto trimestre sean de aproximadamente $ 253 millones, superando el rango de orientación de $ 240 millones a $ 250 millones
• Esperar ingresos operativos GAAP del cuarto trimestre en el rango de $ 27 millones a $ 28 millones
• Esperar un EBITDA ajustado del cuarto trimestre2 en el rango de $39 millones a $40 millones
El Sr. Rustowicz concluyó: "Nuestros resultados preliminares del cuarto trimestre validan nuestro éxito al impulsar el crecimiento, fortalecer el poder de las ganancias, generar efectivo y reducir la deuda".

1Los resultados financieros estimados no auditados son preliminares y están sujetos a revisión en función de la finalización de los procesos de cierre financiero de fin de trimestre de la Compañía y su auditoría de fin de año fiscal. Como resultado, los resultados reales de la Compañía para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2023 pueden diferir materialmente de los resultados financieros preliminares no auditados estimados al finalizar los procedimientos de cierre financiero de la Compañía, como resultado de la auditoría de fin de año fiscal o al ocurrir otros desarrollos que puedan surgir antes del momento en que se finalicen sus resultados financieros. Además, la firma independiente de contabilidad pública registrada de la Compañía no expresa una opinión ni ninguna otra forma de garantía con respecto a estos resultados preliminares estimados. Se requeriría información y divulgaciones adicionales para una comprensión más completa de la posición financiera de la Compañía y los resultados de las operaciones a partir del 31 de marzo de 2023 y para el período finalizado.

2El EBITDA ajustado y el margen EBITDA ajustado son medidas financieras no GAAP. Consulte la tabla de discusión y conciliación adjunta en este comunicado con respecto a la conciliación de los ingresos operativos GAAP con el EBITDA ajustado.

Teleconferencia y Webcast

Columbus McKinnon será el anfitrión de una conferencia telefónica y transmisión por Internet hoy a las 8:30 am hora del este durante la cual la gerencia revisará los detalles de la adquisición. La discusión irá acompañada de una presentación de diapositivas que estará disponible en la sección de inversores del sitio web de la Compañía.

Se puede acceder a la llamada de conferencia marcando 201-493-6780. El webcast de audio de solo escucha se puede monitorear en investors.columbusmckinnon.com. Para escuchar la llamada archivada, marque 412-317-6671 e ingrese el número de identificación de la conferencia 13738412. La repetición telefónica estará disponible desde aproximadamente la 1:00 p.m., hora del este, el día de la llamada hasta el miércoles 3 de mayo de 2023. Alternativamente, se puede encontrar un webcast archivado de la llamada en el sitio web de la Compañía y una transcripción de la llamada se publicará allí una vez que esté disponible.

Acerca de Columbus McKinnon

Columbus McKinnon es un diseñador, fabricante y comercializador líder mundial de soluciones de movimiento inteligente que hacen avanzar al mundo y mejoran vidas al mover, levantar, posicionar y asegurar materiales de manera eficiente y ergonómica. Los productos clave incluyen polipastos, componentes de grúas, sistemas transportadores de precisión, herramientas de aparejo, estaciones de trabajo de tren ligero y sistemas digitales de control de movimiento y energía. La compañía se centra en aplicaciones comerciales e industriales que requieren la seguridad y la calidad proporcionadas por su diseño superior y conocimientos de ingeniería. Información completa sobre Columbus McKinnon está disponible en www.columbusmckinnon.com.

Declaración de puerto seguro

Este comunicado de prensa contiene "declaraciones prospectivas" dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Dichas declaraciones incluyen, pero no se limitan a, declaraciones sobre el momento para que la adquisición sea acumulativa para los resultados financieros de la Compañía; los beneficios estratégicos para la Compañía de la adquisición propuesta de Montratec, las sinergias esperadas y las oportunidades de ventas de la adquisición; rendimiento operativo futuro anticipado y resultados de la Compañía, incluida su capacidad para desapalancarse de su índice de apalancamiento objetivo; el calendario para la finalización de la adquisición de Montratec; el monto de la ganancia pagadera en la transacción; el método propuesto por la Compañía para financiar la transacción; los resultados financieros esperados de Montratec para 2023; el índice de apalancamiento neto esperado de la Compañía sobre una base de pacto financiero al 31 de marzo de 2023 y al cierre de la adquisición de Montratec; y declaraciones relativas a estimaciones preliminares no auditadas de ingresos, ingresos operativos y EBITDA ajustado para la Compañía. Estas declaraciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales de la Compañía difieran materialmente de los resultados expresados o implícitos en dichas declaraciones, incluido el riesgo de que la adquisición no se cierre en el plazo previsto o en absoluto debido a que una o más de las otras condiciones de cierre de la transacción no se satisfagan o renuncien; el riesgo de que pueda haber costos, cargos o gastos inesperados como resultado de la adquisición propuesta; riesgos relacionados con la integración de Montratec en la Compañía y la capacidad de lograr beneficios estratégicos y sinergias; riesgos relacionados con la capacidad de la Compañía y Montratec para alcanzar las expectativas de ingresos; riesgos relacionados con la capacidad de la Compañía para ejecutar sus planes de financiamiento en relación con la adquisición de Montratec; el impacto de los desafíos de la cadena de suministro y la inflación; la capacidad de la Compañía para escalar la organización, alcanzar sus objetivos financieros, incluidos los ingresos y el margen EBITDA ajustado, y ejecutar CMBS y el Marco de Crecimiento Básico; las condiciones económicas y comerciales globales que afectan a las industrias atendidas por la Compañía y sus subsidiarias, incluida COVID-19; los clientes y proveedores de la Compañía, las respuestas de la competencia a los productos y servicios de la Compañía, la aceptación general en el mercado de dichos productos y servicios; la capacidad de expandirse a nuevos mercados y regiones geográficas; y otros factores divulgados en los informes periódicos de la Compañía presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores. En consecuencia, dichas declaraciones prospectivas deben considerarse como planes, estimaciones y creencias actuales. Salvo que lo exija la ley aplicable, la Compañía no asume ninguna obligación de actualizar la información prospectiva contenida en este comunicado.

montratec Medidas financieras prospectivas no GAAP

Este comunicado incluye un múltiplo de precio de compra calculado en función del EBITDA ajustado proyectado de montratec para 2023, que es una medida financiera no GAAP utilizada para describir el desempeño operativo de montratec. La Compañía no ha presentado una conciliación GAAP para estas medidas financieras no GAAP porque dicha información no está disponible, y la administración no puede predecir de manera confiable los componentes necesarios de dichas medidas GAAP sin un esfuerzo o gasto irrazonable. Además, la Compañía cree que tal conciliación implicaría un grado de precisión que sería confuso o engañoso para los inversores. La información no disponible podría tener un impacto significativo en el cálculo de la medida financiera GAAP comparable.

A continuación se presentan tablas de conciliación.

COLUMBUS McKINNON CORPORATION montratec Adquisición
Conciliación de los ingresos netos de Montratec® con el EBITDA ajustado no GAAP y el margen EBITDA ajustado

El EBITDA ajustado de montratec se define como el ingreso neto antes de gastos por intereses, impuestos sobre la renta, depreciación y otros ajustes. El EBITDA ajustado no es una medida determinada de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, y puede no ser comparable con las medidas utilizadas por otras compañías. Sin embargo, Columbus McKinnon cree que proporcionar información no GAAP de Montratec, como el EBITDA ajustado, es importante para los inversores y otros lectores de este comunicado de prensa.

COLUMBUS McKINNON CORPORACIÓN
Conciliación del rango preliminar estimado de ingresos de las operaciones con el EBITDA ajustado no GAAP
($ en miles)

Para los propósitos de este comunicado de prensa, la Compañía ha definido el EBITDA ajustado como el ingreso de las operaciones antes de depreciación, amortización y otros ajustes. El EBITDA ajustado no es una medida determinada de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos, comúnmente conocidos como GAAP, y puede no ser comparable con las medidas utilizadas por otras compañías. Sin embargo, Columbus McKinnon cree que proporcionar información no GAAP, como el EBITDA ajustado, es importante para los inversores y otros lectores de los estados financieros de la Compañía.

Contactos:
Gregory P. Rustowicz
Relaciones con inversores:
Vicepresidente Ejecutivo - Finanzas y CFO
716-689-5442
greg.rustowicz@cmworks.com

Deborah K. Pawlowski
Columbus McKinnon Corporation
Kei Advisors LLC
716-843-3908
dpawlowski@keiadvisors.com