Columbus McKinnon va acquérir montratec® GmbH expansion de la plate-forme de transport de précision

Columbus McKinnon va acquérir montratec® GmbH expansion de la plate-forme de transport de précision
• Crée d’importantes opportunités de synergie de croissance avec l’ajout de systèmes d’automatisation et de transport intelligents asynchrones à la plate-forme de transport de précision
• Fait progresser la transformation stratégique avec une croissance plus élevée, un profil de marge plus élevé
• Des solutions technologiques hautement flexibles et brevetées fournissent une automatisation des processus pour des marchés de croissance séculaires attrayants
• S’attendre à ce que l’acquisition soit positive environ douze mois après la clôture
• Le ratio de levier net Proforma sur la base d’une clause restrictive financière après l’acquisition devrait être de 2,7x
• Annonce les résultats financiers préliminaires non audités estimés pour le quatrième trimestre de l’exercice 2023; atteint un chiffre d’affaires, un bénéfice d’exploitation et un BAIIA ajusté records
• Téléconférence pour examiner la transaction prévue pour 8 h 30 HE aujourd’hui

BUFFALO, NY, le 26 avril 2023 - Columbus McKinnon Corporation (la « Société ») (Nasdaq : CMCO), l’un des principaux concepteurs, fabricants et distributeurs de solutions de mouvement intelligentes pour la manutention des matériaux, a annoncé aujourd’hui que la Société a signé un accord définitif pour acquérir montratec® GmbH, une société de solutions d’automatisation de premier plan qui conçoit et développe des systèmes d’automatisation et de transport intelligents pour relier les processus de production et de logistique industriels. montratec fournit ses systèmes de transport de monorail modulaires et intelligents pour les véhicules électriques (VE), les semi-conducteurs, l’électronique, les sciences de la vie, l’aérospatiale et d’autres industries.

David J. Wilson, président et chef de la direction de Columbus McKinnon, a commenté: « Montratec est un complément idéal à notre plate-forme de transport de précision ajoutant une technologie asynchrone pour les solutions de transport de matériaux qui accélère notre croissance sur des marchés très attrayants avec de forts vents arrière séculaires. Les solutions de montratec sont au cœur de l’automatisation des processus dans la fabrication, améliorant notre plate-forme de transport de précision. Leur technologie fait progresser notre offre de mouvement intelligent, élargit l’accès au marché et augmente notre proposition de valeur. Nous prévoyons de réaliser d’importantes synergies de ventes alors que nous tirons parti de leur technologie de transport par le biais de nos canaux existants aux États-Unis et de leurs bases solides en Europe pour étendre notre part de marché mondiale des moyens de transport de précision.

M. Wilson a également noté: « Cette acquisition est une excellente démonstration de notre stratégie visant à stimuler la croissance avec une plus grande puissance bénéficiaire et catalyse davantage la transformation de Columbus McKinnon en tant que fournisseur de solutions de mouvement intelligentes de premier plan pour la manutention de matériaux. »

Technologie à haute valeur ajoutée pour l’automatisation des processus de production

Les solutions intralogistiques de montratec pour les processus de fabrication, d’assemblage et de production minimisent les temps de cycle et maximisent le débit opérationnel pour les clients. Les systèmes intelligents d’automatisation et de transport sont la pièce maîtresse de la mise en réseau des processus de production industrielle et de logistique en permettant des opérations de transport interne complexes qui prennent en charge des processus d’assemblage plus rapides et plus efficaces. Le mouvement asynchrone permet aux produits d’être déplacés indépendamment dans plusieurs directions à des vitesses variables pour équilibrer les lignes de production, augmentant ainsi la flexibilité et la productivité. montratec apporte également un niveau plus élevé de certification des salles blanches qui élargit l’accès au marché dans les secteurs verticaux des véhicules électriques, des sciences de la vie, de l’électronique et des semi-conducteurs. Leurs systèmes de monorails interconnectent les processus de production entre les robots, d’autres équipements de traitement et les espaces de travail, créant de manière plus flexible un séquençage de processus intelligent pour stimuler l’automatisation des lignes de production complètes. Il est important de noter que leurs solutions de monorail et de navette / transport peuvent être configurées pour une variété de besoins de production, du faible volume / mélange élevé au volume élevé / haute vitesse. De plus, les solutions de montratec réduisent les coûts énergétiques et les besoins en espace au sol.

Multiples avantages stratégiques

montratec offre de multiples avantages stratégiques à Columbus McKinnon, notamment :
• Accélère la croissance sur les marchés avec de forts vents arrière séculaires, y compris les véhicules électriques, les sciences de la vie, l’électronique et les semi-conducteurs
• Fait progresser les capacités de la pile technologique avec des contrôles propriétaires et des offres de produits configurables pour le transport de précision et l’automatisation
• Génère d’importantes opportunités de revenus avec des synergies de vente croisée géographiques, de canaux et de produits
• Crée une base solide pour faire progresser la croissance de la plate-forme de transport de précision en Europe avec une plus grande échelle et une forte reconnaissance du marché
• Ajoute une équipe talentueuse, motivée et innovante

Solide profil financier avec un carnet de commandes pour soutenir une croissance de plus de 30 %

Avec un chiffre d’affaires d’environ 29 millions de dollars et des marges de BAIIA ajusté de 24 % * au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022, montratec devrait augmenter son chiffre d’affaires de plus de 30 % en 2023.
*La marge du BAIIA ajusté est une mesure non conforme aux PCGR. Voir le tableau de discussion et de rapprochement ci-après dans le présent communiqué concernant le rapprochement du bénéfice net et du BAIIA ajusté.

Détails de la transaction et de la clôture

La transaction entièrement en espèces est évaluée à environ 110 millions de dollars à la clôture en utilisant les taux de change actuels plus un bénéfice d’un montant qui ne devrait pas dépasser 14 millions de dollars en fonction de la performance du BAIIA. La transaction devrait être conclue d’ici le 31 mai 2023, sous réserve des conditions de clôture habituelles.
• Le prix d’achat représente 13,0x le BAIIA ajusté attendu en 2023 sans synergies ou 11,4x avec les synergies projetées
• Les sources de liquidités pour financer l’acquisition devraient comprendre l’élargissement du revolver existant de 100 millions de dollars à 175 millions de dollars ainsi que la titrisation de 50 millions de dollars de comptes débiteurs
• S’attendre à un ratio de levier net sur la base d’une clause restrictive financière de 2,2x au 31 mars 2023, passant à 2,7x après la clôture de l’acquisition

Greg Rustowicz, vice-président exécutif et chef de la direction financière de Columbus McKinnon, a déclaré: « Notre génération de trésorerie mesurable, notre bilan flexible et nos liquidités solides nous permettent de financer cette acquisition boulonnée à un coût raisonnable dans l’environnement de crédit d’aujourd’hui. Il est important de noter qu’après l’acquisition, notre ratio de levier est confortablement inférieur à 3,0x, et nous nous attendons à démontrer une fois de plus notre capacité à dé-levierr rapidement à notre ratio de levier ciblé.

Résultats financiers préliminaires estimatifs du quatrième trimestre de 20231
• Le chiffre d’affaires préliminaire non audité du quatrième trimestre devrait s’établir à environ 253 millions de dollars, dépassant la fourchette de prévision de 240 millions de dollars à 250 millions de dollars
• S’attendre à un bénéfice d’exploitation pcgr du quatrième trimestre de l’ordre de 27 millions de dollars à 28 millions de dollars
• S’attendre à un BAIIA ajusté2 du quatrième trimestre de l’ordre de 39 millions $ à 40 millions $
M. Rustowicz a conclu : « Nos résultats préliminaires du quatrième trimestre valident notre succès en stimulant la croissance, en renforçant la puissance bénéficiaire, en générant des liquidités et en réduisant la dette. »

1Les résultats financiers estimatifs non audités sont préliminaires et sujets à révision en fonction de l’achèvement des processus de clôture financière de fin de trimestre de la Société et de son audit de fin d’exercice. Par conséquent, les résultats réels de la Société pour le trimestre clos le 31 mars 2023 pourraient différer sensiblement des résultats financiers préliminaires non audités estimés à la fin des procédures de clôture financière de la Société, à la suite de l’audit de fin d’exercice, ou en cas de survenance d’autres développements qui pourraient survenir avant la finalisation de ses résultats financiers. De plus, le cabinet d’experts-comptables indépendant inscrit de la Société n’exprime pas d’opinion ou toute autre forme d’assurance à l’égard de ces résultats préliminaires estimés. Des renseignements supplémentaires et des informations seraient nécessaires pour une compréhension plus complète de la situation financière et des résultats d’exploitation de la Société au 31 mars 2023 et pour la période terminée le 31 mars 2023.

2 Le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Voir le tableau de discussion et de rapprochement ci-après dans le présent communiqué concernant le rapprochement du bénéfice d’exploitation selon les PCGR et du BAIIA ajusté.

Téléconférence et webémission

Columbus McKinnon tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion aujourd’hui à 8 h 30, heure de l’Est, au cours de laquelle la direction examinera les détails de l’acquisition. La discussion sera accompagnée d’une présentation de diapositives qui sera disponible dans la section investisseurs du site Web de la Société.

Vous pouvez accéder à la conférence téléphonique en composant le 201-493-6780. La webémission audio en écoute seulement peut être surveillée à investors.columbusmckinnon.com. Pour écouter l’appel archivé, composez le 412-317-6671 et entrez le numéro d’identification de la conférence 13738412. La rediffusion téléphonique sera disponible à partir d’environ 13h00, heure de l’Est, le jour de l’appel jusqu’au mercredi 3 mai 2023. Alternativement, une webémission archivée de l’appel peut être trouvée sur le site Web de la Société et une transcription de l’appel y sera affichée dès qu’elle sera disponible.

À propos de Columbus McKinnon

Columbus McKinnon est l’un des principaux concepteurs, fabricants et distributeurs mondiaux de solutions de mouvement intelligentes qui fait avancer le monde et améliorent des vies en déplaçant, en soulevant, en positionnant et en fixant efficacement et de manière ergonomique les matériaux. Les produits clés comprennent les palans, les composants de grue, les systèmes de convoyeur de précision, les outils de gréement, les postes de travail légers sur rail et les systèmes numériques de contrôle de l’alimentation et du mouvement. La société se concentre sur les applications commerciales et industrielles qui nécessitent la sécurité et la qualité fournies par son savoir-faire supérieur en conception et en ingénierie. Des informations complètes sur Columbus McKinnon sont disponibles à www.columbusmckinnon.com.

Déclaration de règle refuge

Le présent communiqué de presse contient des « énoncés prospectifs » au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations comprennent, sans s’y limiter, des déclarations concernant le moment où l’acquisition doit avoir une incidence sur les résultats financiers de la Société; les avantages stratégiques pour la Société de l’acquisition proposée de montratec, les synergies attendues et les opportunités de vente de l’acquisition; la performance opérationnelle et les résultats futurs prévus de la Société, y compris sa capacité à dé-levier à son ratio de levier cible; le moment de la finalisation de l’acquisition de montratec; le montant de l’earnout payable dans la transaction; la méthode de financement proposée par la Société pour la transaction; les résultats financiers attendus de montratec pour 2023; le ratio de levier net prévu de la Société sur la base d’un engagement financier au 31 mars 2023 et à la clôture de l’acquisition de montratec; et les états concernant les estimations préliminaires non auditées des revenus, du bénéfice d’exploitation et du BAIIA ajusté de la Société. Ces déclarations impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent sensiblement des résultats exprimés ou sous-entendus par ces déclarations, y compris le risque que l’acquisition ne soit pas conclue dans la période prévue ou du tout en raison d’une ou plusieurs des autres conditions de clôture de la transaction non satisfaites ou annulées; le risque qu’il y ait des coûts, des frais ou des dépenses imprévus découlant de l’acquisition proposée; les risques liés à l’intégration de montratec dans la Société et la capacité d’obtenir des avantages stratégiques et des synergies; les risques concernant la capacité de la Société et de montratec à atteindre les attentes en matière de revenus; les risques liés à la capacité de la Société à exécuter ses plans de financement dans le cadre de l’acquisition de montratec; l’impact des défis de la chaîne d’approvisionnement et de l’inflation; la capacité de la Société à faire évoluer l’organisation, à atteindre ses objectifs financiers, y compris les revenus et la marge du BAIIA ajusté, et à exécuter CMBS et le cadre de croissance de base; les conditions économiques et commerciales mondiales affectant les industries desservies par la Société et ses filiales, y compris COVID-19; les clients et les fournisseurs de la Société, les réponses des concurrents aux produits et services de la Société, l’acceptation globale de ces produits et services par le marché; la capacité de prendre de l’expansion dans de nouveaux marchés et de nouvelles régions géographiques; et d’autres facteurs divulgués dans les rapports périodiques de la Société déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. Par conséquent, ces énoncés prospectifs doivent être considérés comme des plans, des estimations et des croyances actuels. Sauf si la loi applicable l’exige, la Société n’assume aucune obligation de mettre à jour les informations prospectives contenues dans ce communiqué.

montratec Mesures financières prospectives non conformes aux PCGR

Ce communiqué comprend un multiple du prix d’achat calculé en fonction du BAIIA ajusté projeté de Montratec pour 2023, qui est une mesure financière non conforme aux PCGR utilisée pour décrire la performance opérationnelle de montratec. La Société n’a pas présenté de rapprochement PCGR pour ces mesures financières non conformes aux PCGR parce que ces informations ne sont pas disponibles et que la direction ne peut pas prédire de manière fiable les éléments nécessaires de ces mesures conformes aux PCGR sans effort ou dépense déraisonnable. De plus, la Société est d’avis qu’un tel rapprochement impliquerait un degré de précision qui prêterait à confusion ou serait trompeur pour les investisseurs. L’information non disponible pourrait avoir une incidence importante sur le calcul de la mesure financière conforme aux PCGR comparable.

Les TableauX De Réconciliation Suivent.

COLUMBUS McKINNON CORPORATION montratec Acquisition
Rapprochement du bénéfice net de montratec® avec le BAIIA ajusté non conforme aux PCGR et la marge du BAIIA ajusté

Le BAIIA ajusté de montratec est défini comme le bénéfice net avant charges d’intérêts, impôts sur le résultat, amortissements et autres ajustements. Le BAIIA ajusté n’est pas une mesure déterminée conformément aux principes comptables généralement reconnus et peut ne pas être comparable aux mesures utilisées par d’autres sociétés. Néanmoins, Columbus McKinnon croit que la fourniture d’informations non conformes aux PCGR de montratec, telles que le BAIIA ajusté, est importante pour les investisseurs et les autres lecteurs de ce communiqué de presse.

COLUMBUS McKINNON CORPORATION
Rapprochement de la fourchette préliminaire estimative des revenus d’exploitation et du BAIIA ajusté non conforme aux PCGR
(en milliers de dollars)

Aux fins du présent communiqué de presse, la Société a défini le BAIIA ajusté comme un résultat d’exploitation avant amortissement et autres ajustements. Le BAIIA ajusté n’est pas une mesure déterminée conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis, communément appelés PCGR, et peut ne pas être comparable aux mesures utilisées par d’autres sociétés. Néanmoins, Columbus McKinnon croit que la fourniture d’informations non conformes aux PCGR, telles que le BAIIA ajusté, est importante pour les investisseurs et les autres lecteurs des états financiers de la Société.

Personnes-ressources :
Gregory P. Rustowicz
Relations avec les investisseurs :
Vice-président exécutif - Finances et directeur financier
716-689-5442
greg.rustowicz@cmworks.com

Deborah K. Pawlowski
Columbus McKinnon Corporation
Kei Advisors LLC
716-843-3908
dpawlowski@keiadvisors.com